发布指出,受到存货减值的影响,公司2018年和2019H1的大幅低于市场的预期,但以后智能手机规模,屏下指纹识别逐渐兴起,摄像模组处于从单摄向多摄演进的红利周期,公司作为最核心的受害标的,值得连续跟踪,出于审慎性原则,我们预估2019年整体计提3.5亿左右,在此假设下,预计公司2019-2021年分别为7.81亿、13.26亿、17.83亿元,以后股价对应PE分别为29.49、17.37、12.92倍,2018年和2019H1的大幅计提着实意外,业务布局层面的问题也是当下公司正着力于解决的。鉴于市场先前的大幅调整以及相关规模的发展趋势,如若后期整合希望顺遂,公司仍然有尚佳的投资空间,首次笼罩,给予增持评级。


(责任编辑:DF506)